Sau nhiều tuần lao dốc mạnh, giá Bitcoin đã ổn định quanh mức 88.000 USD trong phiên giao dịch ngày 26.11. Diễn biến này cho thấy áp lực bán đang giảm dần, làm dấy lên kỳ vọng rằng đợt giảm sâu nhất kể từ năm 2022 có thể sắp kết thúc.

Trước đó, đồng tiền mã hóa lớn nhất thế giới đã rơi xuống đáy 7 tháng và khiến hơn 1.000 tỉ USD vốn hóa bị xóa sổ khỏi thị trường tài sản số.

Tuy nhiên, tâm lý nhà đầu tư vẫn còn mong manh. Bitcoin đang trên đà ghi nhận tháng giảm mạnh nhất kể từ tháng 6.2022, với mức sụt giảm khoảng 23% chỉ trong tháng 11. Số liệu từ Bloomberg Intelligence cho thấy các sản phẩm đầu tư tiền mã hóa toàn cầu đã bị rút hơn 6 tỉ USD trong tháng này, mức cao nhất kể từ năm 2018.

Riêng các quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ chứng kiến dòng vốn rút hơn 3,7 tỉ USD, tương đương 3% tổng tài sản quản lý trị giá 110 tỉ đô.

Dù vậy, một số chỉ báo kỹ thuật và dữ liệu thị trường phái sinh đang cho thấy tình trạng căng thẳng đang giảm. Theo Orbit Markets, mức phí bảo hiểm giữa quyền chọn bán và mua kỳ hạn một tuần đã giảm từ 11% xuống còn khoảng 4,5%, cho thấy nhà đầu tư không còn quá lo ngại về nguy cơ giảm sâu.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày của Bitcoin cũng giảm xuống 32, sát vùng quá bán, trong khi biến động kỳ vọng (implied volatility) đã quay về mức thấp như hồi tháng 4.

“Điều này cho thấy áp lực đã hạ nhiệt đáng kể và nhà đầu tư đang tin rằng thị trường đã tạo đáy tạm thời,” Caroline Mauron, đồng sáng lập Orbit Markets, nhận định. Đồng quan điểm, Noelle Acheson, tác giả bản tin Crypto is Macro Now, cho rằng thị trường đang “định vị cho một cú bứt phá.” Dù xu hướng chưa rõ ràng, các cược vào khả năng giá giảm đang yếu đi so với khả năng tăng.

Một số tổ chức lớn thậm chí đang tranh thủ mua vào. Theo dữ liệu từ TradingView, công ty Metaplanet vừa vay 130 triệu USD để mua thêm Bitcoin, bất chấp đà điều chỉnh gần đây. Trong khi đó, số liệu từ S3 Partners cho thấy lượng bán khống đối với quỹ IBIT của BlackRock đã giảm mạnh trong tuần qua.

Ở góc độ kỹ thuật, vùng 80.000 USD được xem là ngưỡng hỗ trợ gần nhất cho Bitcoin, trong khi kháng cự mạnh nằm trong khoảng 90.000 đến 95.000 đô, theo phân tích từ BTC Markets. Một số chuyên gia cảnh báo rằng mức 87.700 đô vẫn có thể bị thử thách lại nếu khối lượng giao dịch không cải thiện hoặc xuất hiện các yếu tố vĩ mô bất lợi.

Trên thị trường tài chính rộng hơn, nhà đầu tư đang theo dõi sát diễn biến cuộc họp chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến diễn ra vào tháng 12. Khả năng Fed cắt giảm lãi suất tại cuộc họp này đã tăng lên 80%, so với mức 42% hồi tuần trước, theo dữ liệu từ hợp đồng tương lai.

Tuy nhiên, nội bộ Fed vẫn còn chia rẽ về việc có nên tiếp tục nới lỏng chính sách trong bối cảnh kinh tế Mỹ tăng trưởng chậm lại và đầu tư vào trí tuệ nhân tạo đang bùng nổ.

Chỉ báo khẩu vị rủi ro do Goldman Sachs theo dõi đã giảm về 0, cho thấy nhà đầu tư đang rút khỏi các tài sản mang tính đầu cơ cao, bao gồm cả Bitcoin.

“Định giá cổ phiếu cao và vị thế đầu cơ gia tăng khiến các phân khúc do nhà đầu tư nhỏ lẻ dẫn dắt, như nhóm công nghệ chưa có lợi nhuận, dễ bị tổn thương trước các cú sốc,” nhóm chiến lược gia tại Goldman nhận định trong báo cáo mới nhất.