Công ty Hàn Quốc ghi nhận mức tăng 68% lợi nhuận hoạt động trong quý tháng Sáu, vượt xa kỳ vọng. Theo các giám đốc điều hành, hiện tại, công ty đặt mục tiêu tăng tốc các khoản đầu tư đã lên kế hoạch, khi các cuộc đàm phán với những khách hàng đang tìm kiếm nguồn cung bộ nhớ băng thông cao (HBM) cho năm 2026 mang lại cái nhìn rõ ràng về thị trường.

Động lực tăng trưởng đến từ làn sóng đầu tư AI trên toàn cầu. SK Hynix cho biết sự xuất hiện của ChatGPT đang thúc đẩy các quốc gia đẩy mạnh xây dựng hạ tầng AI nhằm đảm bảo chủ quyền dữ liệu. Cổ phiếu công ty đã tăng tới 3,7% trong phiên sáng thứ Năm tại Seoul.

Kết quả này củng cố vị thế dẫn đầu của SK Hynix so với đối thủ lớn hơn là Samsung Electronics Co. trong lĩnh vực bộ nhớ HBM (High Bandwidth Memory), công nghệ vốn rất thiết yếu cho các bộ xử lý của Nvidia được sử dụng để phát triển trí tuệ nhân tạo. 

“Kết quả kinh doanh kỷ lục này được thúc đẩy nhờ HBM,” MS Hwang, giám đốc nghiên cứu của Counterpoint, nói. “Tuy nhiên, nó cũng nhấn mạnh vai trò dẫn đầu ngày càng tăng của SK Hynix trên toàn bộ thị trường bộ nhớ,” bao gồm DRAM và NAND. Ông nói thêm, sau khi nhà sản xuất chip này giành vị trí dẫn đầu trên thị trường DRAM toàn cầu về doanh thu trong quý đầu tiên, giờ đây họ đang cạnh tranh đối đầu với Samsung để giành ngôi vị dẫn đầu trên toàn bộ thị trường bộ nhớ.

Lợi nhuận hoạt động quý 2 của SK Hynix đạt 9,21 ngàn tỉ won (6,7 tỷ USD) trên cơ sở doanh thu hàng quý kỷ lục, tăng 35%. Sự phục hồi của giá NAND giúp gia tăng thu nhập, mặc dù lợi nhuận chủ yếu được thúc đẩy bởi thị trường HBM sinh lời cao, nhờ tận dụng kiến trúc độ trễ thấp được xây dựng từ các chồng DRAM tiên tiến.

“Không có gì phải nghi ngờ về tiềm năng tăng trưởng của nhu cầu HBM,” một quan chức của SK Hynix cho biết trong một cuộc họp trực tuyến. DRAM, hay bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động (dynamic random access memory), là một dạng bộ nhớ được sử dụng phổ biến nhất để xử lý dữ liệu trong máy tính và máy chủ. NAND là một loại bộ nhớ được sử dụng để lưu trữ dữ liệu.

Lợi thế hiện tại của SK Hynix còn đến từ việc Samsung chậm nhận được chứng nhận từ Nvidia cho dòng HBM3E 12 lớp. Điều đó đã mang lại cho SK Hynix một lợi thế dẫn đầu trong phân khúc vô cùng sinh lời này.

Hiện tại, SK Hynix đang chạy đua để duy trì vị thế dẫn đầu so với Samsung, công ty có tiềm lực tài chính mạnh hơn. Một số nhà đầu tư kỳ vọng công ty sản xuất từ chip đến điện thoại thông minh này — doanh nghiệp báo cáo lợi nhuận hàng quý sụt giảm lần đầu tiên kể từ năm 2023 trong tháng này — có thể vào vùng đáy trong mùa hè. Nvidia đang chuyển hướng sang một thế hệ chip bộ nhớ mới, tạo cơ hội cho Samsung.

Tuy nhiên, Goldman Sachs đã hạ xếp hạng SK Hynix lần đầu tiên trong hơn 3 năm qua, do lo ngại thị phần sẽ bị đối thủ lấn lướt. SK Hynix và Samsung hiện kiểm soát hơn 80% thị trường HBM toàn cầu.

Khách hàng lớn Nvidia – công ty chiếm hơn 90% thị phần chip AI – vừa trở thành doanh nghiệp niêm yết đầu tiên đạt vốn hóa 4.000 tỉ USD. Kỳ vọng rằng công ty sẽ nối lại việc bán dòng chip AI H20 cho Trung Quốc sau khi chính quyền tổng thống Trump thay đổi lập trường đã hỗ trợ cổ phiếu Nvidia tăng trở lại.

Theo Bloomberg Intelligence, SK Hynix có thể duy trì biên lợi nhuận hoạt động mạnh trong quý 3 khi sản lượng DRAM và NAND tiếp tục tăng. Tỉ lệ sử dụng nhà máy của công ty có thể được cải thiện trong quý 3 sau khi lượng hàng tồn kho đã giảm theo quý trong quý 2. Sự gia tăng doanh số mạnh mẽ trong quý 2 cũng có thể dẫn đến biên lợi nhuận hoạt động tiếp tục ổn định trong quý 4, dẫn tới lợi nhuận quý 4 cũng khả quan hơn.

Triển vọng dài hạn của SK Hynix sẽ phụ thuộc vào khả năng mở rộng ngoài Nvidia, khi khách hàng Mỹ này có động lực đa dạng hóa nhà cung cấp và đàm phán để hạ giá. Công ty đang tìm cách tăng cường hợp tác với OpenAI và mở rộng hạ tầng AI. CEO Sam Altman của OpenAI mới đây cho biết họ sẽ đưa vào hoạt động 1 triệu GPU vào cuối năm và đang tìm cách tăng quy mô lên gấp 100 lần.

— Với sự hỗ trợ của Shinhye Kang, Edwin Chan và Vlad Savov.