Thị trường chứng khoán châu Á tăng điểm trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, trong khi chỉ số chứng khoán toàn cầu tiến gần mức cao kỷ lục mới, nhờ căng thẳng địa kinh tế hạ nhiệt và kỳ vọng Fed sẽ sớm giảm lãi suất trong năm nay.

Chỉ số chứng khoán tại Nhật Bản, Hàn Quốc và Úc đồng loạt đi lên sau khi chỉ số S&P 500 của Mỹ chốt phiên tăng 0,8%, gần mức cao lịch sử. Nasdaq 100 lập kỷ lục mới với mức tăng 0,9% trong phiên thứ Năm, qua đó góp phần đưa chỉ số cổ phiếu toàn cầu MSCI lên mức cao chưa từng có. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng nhẹ trong phiên thứ Sáu.

Trái phiếu kho bạc Mỹ giảm nhẹ, nối tiếp đà tăng mạnh ở phiên trước đó, trong bối cảnh kỳ vọng ngày càng rõ ràng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất. Thị trường hoán đổi hiện đã phản ánh đầy đủ khả năng xảy ra hai đợt giảm lãi suất trong năm nay, và hôm thứ Năm, nhà đầu tư còn kỳ vọng sẽ có thêm một đợt thứ ba.

“Nhiều bất ổn đã bắt đầu lắng xuống và thị trường chứng khoán quay lại vùng đỉnh,” ông Paul Stanley, chuyên gia tại Granite Bay Wealth Management, nhận định. “Nhà đầu tư đang kỳ vọng các cuộc đàm phán thương mại sẽ tiến triển tốt đẹp, và việc căng thẳng tại Trung Đông hạ nhiệt cũng giúp nhà đầu tư có thêm niềm tin.”

Diễn biến tích cực hiện tại được thúc đẩy bởi loạt dữ liệu kinh tế Mỹ, cho thấy điều kiện đang phù hợp để Fed nới lỏng chính sách tiền tệ. Chi tiêu tiêu dùng trong quý I tăng với tốc độ chậm nhất kể từ đầu đại dịch, trong khi GDP theo năm giảm còn 0,5%. Bên cạnh đó, số đơn yêu cầu tiếp tục hưởng trợ cấp thất nghiệp tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2021, dù số đơn mới lại giảm.

Chỉ số đồng đô la Mỹ tăng nhẹ sau bốn phiên giảm liên tiếp. Giá dầu WTI cũng tăng phiên thứ ba liên tiếp, phản ánh tình hình tạm thời ổn định trở lại tại khu vực Trung Đông.

Biến động giá giữa các loại tài sản cho thấy nhà đầu tư đang dần bỏ qua các rủi ro ngắn hạn từ thuế quan và xung đột, để chuyển trọng tâm sang chính sách tiền tệ và sức khỏe kinh tế Mỹ. Sau khi thị trường New York đóng cửa hôm thứ Năm, bộ trưởng Thương mại Mỹ Howard Lutnick thông báo rằng Mỹ và Trung Quốc đã ký thỏa thuận thương mại.

Tuy vậy, các chiến lược gia tại Goldman Sachs dự báo rằng biến động thị trường vẫn có thể duy trì ở mức cao trong nửa cuối năm, do các yếu tố bất ổn kinh tế vĩ mô và chính sách tiếp tục kéo dài. Nhóm phân tích do Andrea Ferrario dẫn đầu cảnh báo rằng các cú sốc lạm phát, đình trệ vẫn là rủi ro chính đối với danh mục đầu tư cân bằng, đặc biệt trong bối cảnh lạm phát do thuế quan gây ra.

Trong khi đó, bộ Tài chính Mỹ cho biết nước này đã đạt được thỏa thuận với các nước G7, theo đó Mỹ sẽ được miễn áp một số loại thuế mà các quốc gia khác đã áp đặt, để đổi lấy việc loại bỏ điều khoản “thuế trả đũa” trong dự luật thuế của tổng thống Donald Trump.

Tại châu Á, đồng yên Nhật giảm nhẹ sau khi lạm phát tại Tokyo ghi nhận mức hạ đầu tiên sau bốn tháng. Một số dữ liệu kinh tế quan trọng sắp được công bố bao gồm kim ngạch thương mại của Philippines và lợi nhuận công nghiệp Trung Quốc. Thị trường tài chính Indonesia và Malaysia tạm nghỉ giao dịch trong ngày.

Lãi suất tại Mỹ

Nhiều quan chức của Fed tuần này cho biết họ cần thêm vài tháng để xác định liệu các đợt tăng giá do thuế quan gây ra có khiến lạm phát kéo dài hay không.

Trong cuộc phỏng vấn với chương trình Bloomberg Surveillance, bà Mary Daly — Thống đốc Fed chi nhánh San Francisco — thừa nhận rằng ngày càng có nhiều bằng chứng cho thấy thuế quan có thể không gây ra làn sóng lạm phát lớn hoặc kéo dài. Tuy nhiên, bà cho biết điều này chỉ khiến bà cân nhắc khả năng cắt giảm lãi suất “vào mùa Thu”.

Thống đốc Fed chi nhánh Richmond, ông Tom Barkin, nhận định rằng thuế quan sẽ tạo áp lực tăng giá, và Fed cần chờ đợi các tín hiệu rõ ràng hơn trước khi thay đổi chính sách. Trong khi đó, bà Susan Collins — Thống đốc Fed chi nhánh Boston — dự báo sẽ có ít nhất một lần hạ lãi suất trong năm nay, nhưng nhấn mạnh rằng tháng 7 vẫn là quá sớm để hành động.

Giới phân tích dự đoán chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) cốt lõi — tức đã loại trừ thực phẩm và năng lượng, và là thước đo lạm phát ưa thích của Fed — sẽ chỉ tăng 0,1% trong tháng 5. Nếu dự báo này chính xác, đây sẽ là giai đoạn ba tháng ít biến động nhất kể từ đại dịch cách đây năm năm.

“Thị trường dường như đang lạc quan nhờ kỳ vọng lạm phát giảm và Fed sắp bắt đầu cắt giảm lãi suất,” ông Haris Khurshid, giám đốc đầu tư tại Karobaar Capital, nhận định. “Nhưng nếu tăng trưởng không được cải thiện hoặc lợi nhuận doanh nghiệp không đạt kỳ vọng, đà tăng hiện tại có thể nhanh chóng chững lại.”

Một số diễn biến chính trên thị trường:

Chứng khoán

Hợp đồng tương lai S&P 500 gần như đi ngang lúc 9:48 sáng theo giờ Tokyo

Hợp đồng tương lai Nikkei 225 (OSE) tăng 1,6%

Chỉ số Topix của Nhật tăng 1,2%

Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc tăng 0,5%

Hợp đồng tương lai Euro Stoxx 50 tăng 0,6%

Tiền tệ

Chỉ số Bloomberg Dollar Spot tăng 0,1%

Đồng euro gần như không đổi, giao dịch ở mức 1,1693 đô la Mỹ

Đồng yên Nhật giảm 0,2%, xuống 144,74 yên đổi 1 đô la Mỹ

Nhân dân tệ giao dịch ngoài Trung Quốc gần như không đổi ở mức 7,1673 đổi 1 đô la Mỹ

Tiền mã hóa

Bitcoin giảm 0,8%, còn 106.979,86 đô la Mỹ

Ether giảm 1,5%, còn 2.410,27 đô la Mỹ

Trái phiếu

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 1 điểm cơ bản, lên 4,26%

Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật kỳ hạn 10 năm tăng 1 điểm cơ bản, lên 1,420%

Lợi suất trái phiếu chính phủ Úc kỳ hạn 10 năm tăng 3 điểm cơ bản, lên 4,14%

Hàng hóa

Giá dầu WTI tăng 0,3%, đạt 65,45 đô la Mỹ mỗi thùng

Giá vàng giao ngay giảm 0,4%, còn 3.314,48 đô la Mỹ mỗi ounce